Табл1.3.4
Расчет показателей деловой активности
NN Наименование показателя Значение показателя
(конец отчетного периода)
1 Выручка от реализации тыс.руб. 53837696
2 Себестоимость реализованной продукции , тыс.руб 45793714
3 Запасы и затраты, тыс.руб 5496428
4 Стоимость имущества, тыс.руб 33868511
5 Собственные средства , тыс.руб 8744180
6 Общий коэффициент оборачиваемости (1/4) 1.28
7 Оборачиваемость запасов (2/3) 5.66
8 Оборачиваемость собственных средств 2.25
Общий коэффициент оборачиваемости , равный 1.28 , отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. В 1997 г. на каждый рубль активов анализируемого предприятия реализовано продукции на 1.28 руб.
Оборачиваемость запасов характеризуется двумя коэффициентами :
1. себестоимостьреализованной продукции / стоимость запасов и затрат = 2.72
Показатель означает количество оборотов запасов за отчетный период , то есть 2.72 раза.
2. 365 / 272 = 64 дня
Обновление запасов на предприятии происходит через 64 дня.
В целом , чем оба коэффициента будут выше , тем меньше будет затоваривания ,быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги .
Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает коэффициент :
Выручка от реализации
Собственные средства
В нашем примере он высок и равен 2.25 : на каждый рубль собственных средств приходилось 2.25 руб. выручки от реализации. Здесь скорость оборота собственных отражает активность денежных средств . Так как коэффициент 2.25 высок , следовательно уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов . А вот если бы коэффициент был низким , то это свидетельствовало бы о бездействии части собственных средств .
Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия , рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции .
Табл.1.3.5
Расчет показателей рентабельности
1 Балансовая прибыль, тыс .руб. 14128185
2 Платежи в бюджет , тыс .руб. 3634888
3 Чистая прибыль , тыс .руб. 10493297
4 Выручка от реализации продукции , тыс .руб. 31149875
5 Собственные средства , тыс .руб. 19356425
6 Долгосрочные заемные средства , тыс .руб. -
7 Основные средства , тыс .руб. 7261454
8 Запасы и затраты , тыс .руб. 5496428
9 Стоимость имущества , тыс .руб. 33868511
10 Проценты к выплате , тыс .руб. -
11 Финансовые вложения , тыс .руб. 431382
Коэффициент рентабельности всего капитала :
(Балансовая прибыль /Стоимость имущества) * 100 % = 42 %
( Чистая прибыль / Стоимость имущества) * 100 % = 31 %
Данные показатели означают , что получают 42 % балансовой прибыли или 31 % чистой прибыли с 1 руб. стоимости имущества .
Коэффициенты эффективности использования собственных средств показывают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия :
(Балансовая прибыль / Собственные средства ) *100 % = 73 %
(Чистая прибыль / Собственные средства ) * 100 % = 54 %
Рентабельность собственного капитала отражает , что получено 0.73 руб или 0.54 руб в прибыли с каждого рубля , вложенного собственниками компании.
Рентабельность производственных фондов :
Балансовая прибыль
* 100 %=73%
Основные средства + Материальные оборотные средства
Чистая прибыль
* 100 %=82%
Общая прибыль составила 1.11 руб. (0.82 руб.) средней величине основных производственных фондов и оборотных средств в товарно -материальных ценностях.
В балансе отсутствуют данные за год по статье «Проценты к выплате» , поэтому нет необходимости высчитывать коэффициент рентабельности финансовых вложений .
В связи с тем , что на предприяти не имеется долгосрочных заемных средств , то рентабельность собственного и долгосрочного заемного (перманентного) капитала , которая служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала , совпадает со значениями коэффициента рентабельности собственных средств . Формула расчета рентабельности собственного и долгосрочного заемного капитала :
Собственные средства+Долгосрочные заемные средства
*100 %=54%
2.ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в рыночных условиях экономики необходимо финансовое прогнозирование . Основные его задачи - установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде , источники их формирования и пути наиболее эффективного использования . Разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос : что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство) .
В мировой практике для прогнозирования устойчивости предприятия , выбора его финансовой стратегии , а также определения риска банкротства используются различные экономико- математические методы .
В развитых капиталистических странах широко используется пятифакторная модель Альтмана. В нашей стране для прогнозирования возможного банкротства предприятий предусматривается двухфакторная система. Основной целью проведения такого анализа является обоснование решения о признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной , а самого предприятия- неплатежеспособным. Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия-должника при котором в связи с недостаточной степень ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.
В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей :
n коэффициент текущей ликвидности (покрытия) , Кп ,
n коэффициент обеспеченности собственными средствами , Кс.
Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной , а предприятие - неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций :
n коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) на конец отчетного периода имеет значение менее 2 ;
n коэффициент обеспеченности собственными средствам , Кс. на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1.
В нашем примере коэффициент текущей ликвидности составил на начало года 2.9 , а на конец года 2.67, то есть не менее 2. Значение показателя обеспеченности собственными средствами на начало года 0.39 , а на конец года 0.4, то есть не менее 0.1. Следовательно , структура баланса организации признается баланса удовлетворительной , а предприятие - платежеспособным.
В том , случае , если один из названных коэффициентов меньше установленных критериальных значений , рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности за период , равный 6 месяцев.
Кп1 + 6/Т(Кп1-Кп0)
Кз=
К1норм.
Кп1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности ,
Кп1- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода,
К1норм.- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2,
6-период восстановления платежеспособности в месяцах,
Т-отчетный период в месяцах (12).
Коэффициент восстановления платежеспособности , принимающий значение больше 1 , свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.
Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0.1 , рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период , равный 3 месяцев.
Кп1 + 3/Т(Кп1-Кп0) 2.67 +3/12*(2.67-2.9)
Ку= = =0.79
2 2
Коэффициент утраты платежеспособности на данном предприятии меньше 1 , характеризует наличие реальной угрозы для предприятия в ближайшее время утратить платежеспособность.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
