Рефераты. Анализ финансового состояния предприятия







Оценка финансовой устойчивости предполагает расчёт величины собственных оборотных средств.


Таблица № 2.2

Расчёт величины собственных оборотных средств


тыс.руб.

* см. Приложение № 4.


Из таблицы, можно сделать следующие выводы, величина собственного капитала увеличилась на 14 900 тыс.руб., темп роста составил 135554.55 %. Собственные оборотные средств увеличились на 8 478 тыс.руб., темп роста составил 77172.73 %. Величина оборотных средств увеличилась на 254 346 тыс.руб., темп роста составил 624.96 %. Краткосрочные пассивы увеличились на 38 130 тыс.руб., что составило 208,8 % от прошлого года. Текущая кредиторская задолженность составила 13 573 и 221 314 тыс.руб, соответственно, за 1995 и 1996 год. Собственные оборотные средства, с учетом всех источников финансирования составили 48 630 и 302 979 тыс.руб., за 1995 и 1996 год. С учетом всех источников финансирования наблюдается излишек собственных оборотных средств. Излишек составил 179 и 182 тыс.руб., за 1995 и1996 годы.

В заключении необходимо отметить, что на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что в 1995 и в 1996 году у предприятия было не устойчивое финансовое состояние.

Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.


Обязательства п/п

Ка = ----------------------------------------------

Валюта баланса


Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с<1.


Обязательства п/п

Кз/с = --------------------------------------------------------

Собственные ср-ва п/п


Также существенной характеристикой финансового состояния является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и).. Значение коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями круговорота средств анализируемого предприятия.


Оборотные средства п/п (мобил)

Км/и = ----------------------------------------------------------------------------

Внеоборотные ср-ва п/п (иммобил)


Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.


Собственные оборотные ср-ва п/п

Км = -------------------------------------------------------------------------

Общая величина ист. собств. ср-в


В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: Ко>0,6 - 0,8.


Собственные оборотные ср-ва п/п

Ко = --------------------------------------------------------------------------

Стоимость запасов и затрат


Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.), равный отношению суммы стоимостей основных средств (за минусом износа), капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им.>0,5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.


ОС+К.Вл.+Обор-е+ПЗ+Нез.Пр.

Кп.им. = -------------------------------------------------------------------

Валюта баланса



Таблица № 2.2

Оценка финансовой устойчивости

КОЭФФИЦИЕНТЫ

на начало года

Наконец года

изменение за год

К автономии

1,00

0,95

-0.05

К соотношения собст. и заемных средств

4419,91

19,75

-4400,16

К маневренности

1,00

0,57

-0.43

К обеспеченности собственными оборотными средствами

0,00

0,03

0,03

* см. Приложение № 4.

Из таблицы, можно сделать следующие выводы, К автономии уменьшился на 0.05, причем он не удовлетворяет нормативному значению, К соотношения собственных и заемных средств, так же уменьшился на 4400.16, причем, нормальным значением для этого коэффициента является от 0-1, К маневренности снизился на 0.43. К обеспеченности собственными оборотными средствами, увеличился на 0.03.




2.3                                                                                              Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.


Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

         А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

         А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

         А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

         А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

         П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

         П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

         П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

         П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.